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张克伦:我希望几十年后我还在市场活着 而且活得还不错

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-08-28 20:38:11 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。




张克伦


贵州安顺人,拥有7年期货交易经验,做过股票和权证。2010年开始研究程序化交易,目前拥有40多套可实盘交易策略,涉及各种风格。在蓝海密剑第八界中国对冲基金经理公开赛上,荣获年度先锋勋章机枪手第二名。


精彩观点:


只要做好止损和资金管理,在我看来期货行业比其它行业风险小,同样能稳定盈利。

策略本身并没有好坏之分,只是行情刚好走出适合自己策略,赚钱靠行情。

程序化交易最大的优点是执行力强,比较稳定。最大的不足之处就是难以爆利,而且做到按月盈利比较困难。

手工交易的优点是容易爆利,不足之处我认为有两点,一是资金规模相对比较难做大,二是个人状态、身体状态,情绪状态等等都会受影响。

主观交易是一个试错,改错,直到养成正确的交易习惯的过程,当然这个过程代价比较大,也可能根本做不到。

程序化交易赚的是容易的钱,不是赚高手的钱,是赚犯错者的钱。

如果一个品种只有高手玩,没有新手参与,那我会选择不做这个品种,而不是改变策略来和高手玩。

豆粕虽然成交量持仓量大,但是里面做套利的相对比较多,都是大户在里面,难走出阶段趋势。

程序化前期可能拼策略,后期拼资金管理和心态,能坚持下来的总会赚,放弃的照样失败。

我淘汰品种不淘汰策略,策略调整也只是微调,不会做大调整。

风来了,猪都会飞,我就赚这种钱,风走了,我就给自己一个降落伞,让自己不摔死,这样的钱是相对安全的钱。

遇到挫折,手工交易最好的办法就是不做,因为对于一个热爱交易的人来说,最好的惩罚是不让他做交易。

个人交易者可以做成赢家,但是做成大家比较困难,团队可以把很多问题变成不是问题。

我不指望自己年年得奖做明星,就希望自己几十年后还能在市场活着,并且还活得不错就好,勿贪,勿急,勿忿。

多数人做期货是赌,对我来说这是事业,是终身去做的事业。



七禾网1、张克伦先生您好,感谢您在百忙之中与七禾网、东航金融进行深入对话。您2006年开始做股票,但却在2008年离开股市,请问是什么原因让您仅仅两年就放弃了股市。后来您是怎么接触到期货的?为什么选择走这条路?


张克伦:2006年我做股票时刚好是牛市,那时候什么也不懂,毕业后就误打误撞进了股市,但是中国股市只能做多不能做空,2008年是熊市,无法操作,所以我就离开了。当时想如果有个市场可以做空就好了,后来经过一番打听,知道了期货,就开始研究期货。交易期货的头两年,我基本上是乱做,因为也不会做,后来偶然的机会认识了六年和老白干,知道他们做程序化交易,就开始研究程序化,慢慢学习,从而走上期货道路。


期货相对而言是我个人比较喜欢的行业,之前我有做实体生意,但是做生意应酬比较多,进货,库存,赊欠等等都要考虑。我个性喜欢研究,不太喜欢应酬,期货就是这样一个行业,只要能有很好的自控,能有科学的资金管理,有适合自己的系统,就能稳定盈利。实体同样有风险,而且只要做好止损和资金管理,在我看来期货行业比其它行业风险小,同样能稳定盈利。



七禾网2、您以程序化交易为主,目前拥有40多套可实盘的交易策略,涉及各种风格。请您介绍其中常用的几套,他们分别有什么特点?目前,哪一套策略的表现最好?在您看来,一个策略要达到哪些要求,才可以作为实盘策略进行交易?


张克伦:策略主要有日内策略、隔夜波段策略、趋势策略、套利策略,在蓝海密剑大赛上,我就是两套日内趋势跟踪策略在多品种组合,我个人是采用多品种、多周期、多策略组合,主要还是通过多周期,多品种,多策略来起到对冲效果。


策略本身并没有好坏之分,只是行情刚好走出适合自己策略,赚钱靠行情。一般我个人写的策略胜率在35%到65%之间,盈亏比在1.6到5之间,胜率低的策略盈亏比必然高,胜率高的盈亏比就低一些,策略基本上在这个范围就可以考虑实盘。



七禾网3、您正在研究套利交易策略,目前进展如何?我们知道套利模式种类较多,如有跨品种套利、跨合约套利、国内外套利、期现套利等,您目前主要研究哪一项或哪几项套利模式?


张克伦:我目前是跨月套利,目前自己管理的资金比较小,多数还是以趋势跟踪为主,只是通过盘口价差做跨月套利。



七禾网4、程序化交易和手工交易您皆有涉及,对于两者应该较为了解,请你分析一下程序化交易和手工交易的优缺点?


张克伦:程序化交易最大的优点是执行力强,一般做程序化交易都比较稳定,而我追求的正是稳定盈利。但是程序化交易也有不足之处,我认为最大的不足之处就是难以爆利,而且做到按月盈利比较困难,不过按年基本上都能做到盈利。


手工交易我主要做日内波段,手工交易的优点是容易爆利,不足之处我认为有两点,一是资金规模相对比较难做大,当然也有人主观交易能将资金做得非常大。二是个人状态、身体状态,情绪状态等等都会受影响,而且执行力不见得能做好,有很多错误都是明白的,但还是会重复犯相同的错。所以主观交易是一个试错,改错,直到养成正确的交易习惯的过程,当然这个过程代价比较大,也可能根本做不到。


七禾网:那目前您的执行力表现如何?您会如何修炼执行力?


张克伦:程序化执行力是几乎百分百,手工交易会犯错,还在练习中,主要通过自我修正错误,复盘统计总结,争取每天,每周能少犯点错,就是进步。



七禾网5、无论是手工还是程序化,您都是以系统规则化交易,不乱下任何单,任何单子都有相应规则。请问,这个规则您是依据什么制定的?请介绍一下您手工交易系统和程序化交易系统的规则。


张克伦:程序化规则有很多,比如平台突破,哪突破就可以作为开仓点,程序化会有两个出口,一个止损,一个止盈,止损有两种方式,一种是固定点位,一种是百分比止损,这些都是比较好量化的。


手工交易在我看来同样是“程序化交易”,只是规则不好量化,比如收敛,我们用眼容易看出收敛,但用程序不太好表达,手工交易我是用0,1止损,这个又是盘口上的内容。因为程序表达算法复杂,所以我就直接没写了,以前也试过把思路程序化,发现太复杂,就放弃了,还有型态也不太好用程序表达出来。



七禾网6、有程序化盘手表示,他们策略的研发思路主要来源于论文和一些高手文章。对此,想问下您在研发策略时,思路和灵感主要来自哪些方面?


张克伦:两种方式,一种是通过一些国外的策略研究改进,还有一种是看一些书本、文章,和高手交流。


七禾网:您主要看哪些书?请向大家推荐一些您认为对交易有帮助的书籍。


张克伦:技术分析:《期货市场技术分析(约翰.墨菲)》;交易理念:《股票大作手回忆录》;心态控制:《冷静自信的交易策略》;开仓方法及心理自控:《短线交易大师:工具和策略》;资金管理:《超越技术分析》;综合提升:《异类》、《活法----稻盛和夫》、《道德经》,《孙子兵法》等哲学方面书籍。



七禾网7、您研究了这么多套策略,在您看来,一套策略的有效期有多长?当策略出现什么情况时,您会选择优化或彻底放弃?


张克伦:策略本身是具有普适性,市场还是得看投资者结构,策略本身我不放弃,但是会选择交易量大、趋势性相对比较好的品种来测试策略,当然如果策略在某个品种上测试结果不好也同样放弃。


程序化交易赚的是容易的钱,不是赚高手的钱,是赚犯错者的钱,如果一个品种只有高手玩,没有新手参与,那我会选择不做这个品种,而不是改变策略来和高手玩。如果一个品种有很多新手在玩,那我就会参与,因为新手犯错率相对更高,虽赚得不多,但是赚取自己能赚的就好。


七禾网:怎么判断某个品种里的投资者是高手或新手?


张克伦:每个品种里面都会有某些或某个资本大鳄在里面,他们是高手,不能百分百判断出来,但是可以通过品种热度大概判断,比如最近的螺纹钢行情,参与者比较多,可以通过沉淀资金,成交量,持仓量来简单判断。例如豆粕虽然成交量持仓量大,但是里面做套利的相对比较多,都是大户在里面,难走出阶段趋势,期货是对手盘交易,有人多就有人空,但是总会有一方失败,一方胜出,这个只能大概判断,不能百分百判断。



七禾网8、对于一个刚进入期货市场的新手,如果想学习做程序化,应该从哪些方面入手?应该树立哪些理念?


张克伦:首先是正确的交易理念,然后通过理念转化为策略,入手的话可以参考网上或国外的策略。


赚大亏小,胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜,先规则化,然后少亏,小赚,再爆利。


责任编辑:唐正璐
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