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期货英雄5-蓝海密剑中国对冲基金公开赛优秀选手访谈录(2015)

一场没有硝烟的战争已经打响,谁会成为最后的王者?
谁能捍卫中国的金融疆土?
《期货英雄5》 蓝海密剑中国对冲基金公开赛优秀选手访谈录(2015) 期货行业的又一个黄金十年刚刚开始
22位蓝海英雄,技艺精湛 22个投资高手,运筹资本 22名资管投顾,领跑基金 剑已出鞘,谁与争锋? 相关链接:《期货英雄1》书籍专题 相关链接:《期货英雄2》书籍专题 相关链接:《期货英雄3》书籍专题 相关链接:《期货英雄4》书籍专题

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出版社:地震出版社    图书策划机构:舵手证券图书   书号:ISBN 978-7-5028-4713-5   出版时间:2016年1月   主编:杨劲松、沈良、刘健伟   定价:39.80元
编委:顾姗姗 翁建平 丁美美 黄荣益 唐正璐 陈智超 张文慧 叶晓丹 韩奕舒     网络优惠购书: 亚马逊优惠购书    当当网优惠购书

编者简介-杨劲松
网络昵称:期货红楼
蓝海密剑期货实盘大奖赛策划,东航金控有限责任公司金融研究院副院长
电子邮箱:yangjinsong@kiiik.com
QQ:1260501199

编者简介-沈良
金融作家,财经评论家,苏州人,毕业于厦门大学。七禾网www.7hcn.com【黄金城娱乐公司o引领财富】创办人,全球顶尖创意分享平台(www.topys.cn)创始人。《时间财富》《期货兵法》《裸奔的钱》等书的作者,《一个农民的亿万传奇》《私募圈》《投资高手访谈录》等书的主编。
期货基金平台运作人,已主导推进基金产品20个以上。
电子邮箱:shenliangwhy@126.com

编者简介—刘健伟
七禾网www.7hcn.com【黄金城娱乐公司o引领财富】执行总编,杭州人,南京大学金融学专业毕业,2008年进入期货行业,致力于行业优秀投顾资源整合以及国内一流私募机构的跟踪研究,成功完成优秀期货投顾专访及私募机构走访报道数十篇,并编撰对国内期货私募行业数据统计颇具参考价值的《私募月报》系列。
电子邮箱:57124514@qq.com

能够忍 足够狠 大赢家

沈良 2015年12月于杭州

有人说,金融交易能赚到钱,无非依靠两项重要素质,要么能忍,要么够狠。

“能够忍”的交易者可以持续赚钱。

阴阳苍茫震撼,可知未知犹可预知,无知不知亦有先知。

能够忍的最显著特征是只做自己的交易体系中确定性最高、把握最大的机会,其他的一切所谓的机会和诱惑一律不出手,这需要很强的耐心和定力。有些“大行情”过了,也不后悔,看到别人短期大赚也不眼红。

能够忍的人不该做的不会去做,但有可能因为忍耐过度了、尝试太少了、疏忽遗漏了,导致该做的没做到。当然,没做到也只会带来少赚,而不会带来多亏,因为能够忍的人错过一次机会后不会忙乱追入,而是继续忍耐,静静等待下一个确定性高的进场点。

因此能够忍的人,长期来看,往往是能持续赚钱的,他们能持续赚钱的核心原因不是赚钱多,而是亏钱少。
昨日钱潮观澜,今朝风轻云淡。

“足够狠”的交易者可以短期赚大钱

足够狠的最显著特征是仓位重、敢于下手,凡是值得尝试的机会都敢于放手一搏,做对了赚比较多,做错了也能够“狠心砍仓”,毫不犹豫。

足够狠的人该做的都能做到,但有可能因为尝试太多、诱惑太多、干扰太多而导致不该做的也会去做了。当然,做了不该做的交易,如果产生亏损,还是能够做到果断离场的。并且不会因为做错几次而变得犹犹豫豫、战战兢兢、不敢出手,只会越挫越勇,斗志昂扬。

因此足够狠的人,往往能在短期内赚大钱,他们能够短期赚大钱的原因不是因为亏钱少,而是因为赚钱多。

“能够忍”和“足够狠”这两个关键因素,如果交易者两个都做不到,就会亏钱,并且持续亏钱。

只做到第一个,能够忍却不够狠的交易者,能够成为市场的赢家,如果活得足够长,如果交易系统容纳的资金足够多,如果采用复利手法,就能用时间换空间,慢慢成为大赢家。

只做到第二个,足够狠却不能忍的交易者,注定了资金起伏会比较大。短期会大赚,也可能短期亏损较多。但只要市场机会足够多,并且能够把握一个阶段的重点机会(比如2010年的棉花,2014年下半年的股指,2015年的镍),集中力量干一把,或许能翻个数十倍、上百倍甚至更多,然后若能功成身退、抽出大部分利润或者分散投资到其他领域,也能保住大赢家的地位。

当然,极个别的人,把“能够忍”、“足够狠”两个都做到了,并且能持续做到,于是在抓到几次大行情的情况下,就能成为市场的超级大赢家。

目录
《期货英雄1》/《期货英雄2》/《期货英雄3》/《期货英雄4》各路豪杰寄语
序言
持赢投资:判断不是最重要的 严守风控原则才是
赵晖:趋势就像俄罗斯套娃
李志康:入场点水上 净值最高点水上 本金水上
乘务队:当你孤独时,恰恰可能是最安全的
石磊:要始终保持能够在市场中存活的信心
郭红标:在期货面前没有道理可讲
张国海:不做不能做的交易 克制住自己的贪婪
陈愚:将杠杆作为风险管理的手段
许建红:无论是现在还是将来,我只是个操盘手
张勋:市场上所有的波动都是人性的体现
严圣德:交易的核心就是管理风险
唐冰:在股市中不要轻信任何人的消息
王向洋:不断学习 不断成长 才能存活
林朝昱:风险控制好了,市场自然会给你奖赏
应思飞:期货赚钱的人都不算正常人
陆敏杰:在量化投资的专注领域持续多元化发展
火蓝投资:十年炼狱,十年一剑——杠杆放大的不仅仅是你的梦想
彭俊英:不管对不对,断尾求生是第一位
雷百亮:承认大多数时候我们看不懂市场
95后王卿:我只做属于我的行情,并且贯彻始终
季凌宇:不求一鸣惊人 只求稳妥收益
刘红宇:规避人性弱点,做到“输缩赢冲”
附录一:蓝海密剑期货实盘大赛1-5届获奖名单
附录二:第六届(2013-2014)蓝海密剑期货实盘大赛获奖名单
附录三:“蓝海密剑”中国对冲基金经理公开赛比赛【最新规则】
附录四:“种子一号”对冲基金经理养成计划

牛人牛语

我不认为财富是力量,人的内心才是力量的源泉,财富只是表象或者附属品,财富的聚散源自内心的容量,有了容量迟早会满;容量少了,也迟早会失去。——持赢投资

调整心态的办法是睡一觉,然后再研究失败原因。——赵晖

我会坚定持有股票到价值无存。——李志康

期货市场的风险有时就体现在你前面小心谨慎交易99次的盈利,有可能就在1次的交易疏忽中损失殆尽。——乘务队

期货市场机会是每时每刻都有的,不要因为错过一段行情就总是放不下,要立刻忘掉它,重新分析判断市场,这样才能少犯错、控制好风险。在这个市场上宁可错过也不能犯错。——石磊

我每一次交易完都要知道自己对错在哪里,不要亏赚都不知道为什么,是什么原因导致的,这样坚持总结。——郭红标

作为一个期货交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期货最近行情波动比较大,看上去很有诱惑力,我也会克制住自己的贪婪。——张国海

做主观交易的团队,需要很长时间的磨合,操盘手的培训需要花费很多的时间和精力,做程序化交易的团队,当接到一个新账号的时候,所要做的只是增加一台电脑。——陈愚

虽然我们交易的品种拥有不同的特性,但他们都有一个共性的体现,那就是背后的交易员,市场上所有的波动都是人性的体现。——张勋

我们的交易不局限于某品种,某市场。——严圣德

投资理念是跟随趋势为主,哪里有机会,我们就去哪里,永远跟着市场走。——王向洋

我期待黑天鹅的到来,并且期待自己能置身于正面黑天鹅之中。——林朝昱

把交易和生活分开来,不要为了生活而去做交易。——应思飞

我对期货市场的感悟就是“念念不忘,必有回响”——陆敏杰。

我的训练方法:一是用大量的行情数据复盘自己对于交易的任何想法,然后去芜存菁;二是把自己过往的交易清单拉出来,然后总结亏损的原因。——彭俊英

只看K线组合,移动平均线,因为价格是最真实的,涨就是涨,跌就是跌,骗不了人。——雷百亮

对于投资者朋友,我还是建议借鉴我学习阶段的策略,争取少交学费,技术稳定后再投入资金,同时给自己设一个盈利时间表,做不到就代表不太适合交易,果断退出交易市场。——许建红

《期货英雄1》/《期货英雄2》/《期货英雄3》/《期货英雄4》各路豪杰寄语

爱上趋势-黄俊:

承蒙七禾网与沈总厚爱,再次应邀为《期货英雄》写序;时间过的真快,上一次为《期货英雄》落笔还历历在目,一眨眼间,一年即将过去,蓝海密剑大赛和七禾网也已汇聚起新一批期货英雄们的交易智慧,凝聚成《期货英雄5》,呈现在交易读者面前,在这个极端天气盛行的厄尔尼诺年底,为大家献上一场交易智慧的头脑风暴!

蓝海密剑系列大赛举办到现在,即将进入第八个年头,凭借宽泛的入选方式,长时间的赛程,完善的业绩评估机制,能够沉淀下来并入选期货英雄丛书系列的交易员都是经过市场层层考验或久经沙场的期货战将;沈良,我也一直称他为中国的杰克o施瓦格(“美国沈良”),他那直指交易核心的提问,深度挖掘交易价值的能力,作为一名主编,国内期货采访领域还未见出其左右者;当这两者相遇,产生的不仅仅是精彩的交易营养,更多的将是那时不时会心一笑的交易智慧和脑力激荡!


徐佳佳:

尼曼在《思考:快与慢》中说:当那些所谓的专家,以各自的偏好、来自四面八方的海量信息以及自己或自己所服务的群体的现实利益,参与到“股市预测”中去,他距离事实可能更远。这句话,在今年的股灾中得到了有力印证。那么,对于个人或机构交易者而言,如果采用基本面分析作为交易依据,如何保证自己的分析水平能够胜过市场上的众多专家?

如果交易者要走技术分析和量化交易的路子,那么新的问题又出现了:市场价格的历史走势对其未来走势就一定具有显著的指示性意义吗?经历史统计所总结出的规律是否只是过度数据挖掘的结果?是否依赖于某种类型的市场背景?如果要采用主观分析和量化分析相结合的方法,那如何避免出现各种信息互相冲突,交易者无所适从的情况?

我和《期货英雄》中的众多受访者一样,都始终在对这些问题进行不断的思索。。对自身的交易策略持续进行批判性思考,既是在市场上长久生存的必要条件,也是交易的乐趣所在。希望你能从这套丛书里,找到许多对交易策略的闪光见解。

周伟:

2015年的中国资本市场将会以“股灾”的标签而记入史册,随着中金所对股指期货的干预措施出台,大宗商品市场稳定可持续的交易机会逐步体现了出来,这也是期货市场双边对冲交易的魅力之所在,预计明年市场还会继续这种趋势。

今年也是“蓝海密剑”的第七赛季,随着参赛资金的逐年聚集,交易高手的不断涌现,进一步将赛事推向新的高峰.作为展示获奖选手心得的《期货英雄》系列丛书,相信广大投资者已从其中收获颇多,所以大家对即将出版的《期货英雄5》充满了期待。

最后祝“蓝海密剑”比赛越办越好,《期货英雄5》新书热卖!

周汉平:

每年的市场结构都有一些改变,不变的是人性。贴合你自己内心的想法,与市场步调保持一致,对你的交易系统作些微调,使之更适合当前的市场,这样你的交易系统才更有生命力。资金风险控制放第一位,执行力紧随之,做个正期望的系统,其它由天成事。

一转眼,时间过得好快,《期货英雄》都出到第五部了。祝愿东航蓝海密剑实盘大赛越办越红火,《期货英雄5》越卖越多。

梁国根:

每一个热爱交易的人,起初都带着梦想来到这个市场,面对着这个不确定的市场,成功者经历了种种磨难到达了彼岸。作为国内顶尖赛事的蓝海密剑,不断涌现出异于常人的交易英雄,而《期货英雄》正是载着这些成功交易员的实践感悟,可以让我们学习到这些成功交易员的经验和智慧,领悟交易,更上一层楼,使我们的交易之路不断超越自己。

后祝蓝海密剑大赛越办越好!

INNOVA:

新年的钟声渐行渐近,又到了对种种大小事儿作总结陈词的季节。貌似已成过眼云烟的激情狂欢以及无情洗礼似乎都在告诉我们每一个人,2015年,这是一个色彩缤纷又五味杂陈、不同寻常的年份。在这一刻,略感困惑的我们需要一盏能够引领自己前进的明灯。

《期货英雄》系列丛书自从其诞生的那一刻起,也许就注定是我们广大期友的良师益友,愿其能够在波澜起伏的市场环境中帮助大家亦步亦趋跟随市场的脉搏稳稳前行。

孙永刚:

光阴冉冉,岁月如梭,欣闻《期货英雄5》即将出版,心中欣喜不已,我国的期货市场处于发展初期,与实体经济地位有差距,成长潜力巨大,投资人进入市场后,要找到适合自己的交易模式,条条大路通罗马,坚持自我,坚持独立之精神,唯此,大家一定会走到自己的罗马城的,请大家谨记,在这场孤独的自我修行之路上,其实我们并不孤独,不忘初心,方得始终。

舒伟军:

时隔一年,《期货英雄5》如期而至。回首过去一年的中国金融市场,可谓惊涛骇浪波涛汹涌,大江东去浪淘尽,可喜可贺的是“蓝海密剑”又涌现了一批胜利者。祝愿“蓝海密剑”越办越好,期待和她的十年之约;祝愿期货英雄们越走越好,能和期货英雄们比肩同行是我的荣幸。

顾伟浩:

时日匆匆,上期访谈又过去一年多了,在此期间,全球地缘政治动荡不安,西方俄罗斯与欧美对抗加剧,伊斯兰极端组织活动猖獗,东亚南海中美对峙激烈,各极政治板块纵横捭阖暗流汹涌。

全球金融市场,同样跌宕起伏山呼海啸。美联储重启加息周期,美元指数昂首挺胸剑指一百,拉美国家,货币大贬通胀失控社会动荡。商品市场再度大幅下跌 ,原油再被腰斩,BDI指数更创下三十年新低。而中国则经历了史无前例的股市大波动。

一系列的事件表明,全球政治经济正进入了深度变革阶段,期间酝酿着巨大的市场机会。尤其是中国,中国改革进入深水区,利率市场化行将完成,汇改大幕已经拉开,资产证券化步伐大大加快。我们躬逢其盛,倍感欣慰!

察乎时变,顺应潮流。相信会有更多投资者在蓝海密剑的舞台上脱颖而出创造辉煌!

李竞:

很喜欢《期货英雄》这本书,今年已经出到第五期了。过去我们期货从业者提高自我都是很困难的,只能在交易中去摸索。这本书我基本每本必看,从七禾网设计严谨的问题与对话中,我们可以窥见受访者交易思想的精髓,从而优化自己的交易系统。

注定将载入中国金融史的2015年即将过去。从股指的暴涨到 “股灾”,再到黑色系的跌跌不休和美联储加息,一幕幕大戏精彩纷呈,也极其考验交易者的能力和心理素质。这一届的“蓝海密剑”也再次涌现出了很多风云人物,他们的成功实至名归。

我是趋势交易者,对于我而言,在大波动里首先要做到的是顺势而为,在做好风控的前提下抓住趋势,不逆势。对于趋势的把握,一般从以下几方面入手:抓住基本面主要的供需矛盾,把握技术面交易的精细化操作,用最小的损失去获得比较好的利润。

展望2016年,对于趋势交易者而言可能是操作比较困难的一年。市场可能会处于比较混沌的状态,很难出现像今年这样比较流畅的行情。加上国内外基本面和货币政策的差异,操作上更需谨慎对待。

我相信,无论行情如何,成熟的交易者总会做出最优的选择。祝大家投资顺利!也祝大赛越办越好!

杜云宏:

蓝海密剑是期货界最好的大赛,引无数英雄竟折腰。大浪淘沙,蓝海沉淀出一批具有丰富实战经验的江湖高手。各门各派的高手盈利秘籍就收录在《期货英雄》传里。投机是一份相当艰难的冒险行当,虽然无法依靠别人的模式成就自己的未来,但学习先行者的有益经验,取长补短,却可以少走弯路,早日踏上盈利之途值此《期货英雄5》发行之际,祝蓝海密剑大赛越办越好。

全球金融市场,同样跌宕起伏山呼海啸。美联储重启加息周期,美元指数昂首挺胸剑指一百,拉美国家,货币大贬通胀失控社会动荡。商品市场再度大幅下跌 ,原油再被腰斩,BDI指数更创下三十年新低。而中国则经历了史无前例的股市大波动。

固利资产——林庆丰:如何在期货交易中提升自己的实战水平?下单虽易,赚钱不易,且买且珍惜!期货市场一次赚钱可能并不难,难的是如何能够实现长期“稳固盈利”,积少成多!2014年,我用自己的一个10万元小账户采取重仓复利操作,从2014年的1月份开始到10月份,最高做到17倍多。然而,由于心魔在做怪,想着能否在最后两个月冲刺一下,实现更大的收益,结果却急功近利,适得其反,在最后两个月出现了难以承受的较大回撤,最终净值回到10倍。2015年,我吸取了2014年最后两个月中出现大幅度回撤的经验教训,开始调整自己的交易策略,转向重点如何避免出现较大回撤。一年下来,我惊喜的发现,结果竟然比我当初设想的要好许多。2015年,我个人的期货账户,收益率近300%,最大回撤仅10%。至此,可能很多人会问,你是怎么做到的?其实,很简单,交易系统没变,而是仅仅从两方面调整了资金管理的技巧:一,由2014年的复利操作(盈利不出金),转向每个月盈利出金;二,仓位控制由原先的重仓交易(平均仓位50%以上),转向相对轻仓(平均仓位30%)。轻仓操作,在期货交易操作时,我们的内心会相对比较轻松、平静,这是健康正确的操作心态,加上相对稳定的交易系统,它必将促进大概率盈利结果的出现。

我很庆幸自己在偶然的一次机会中,在朋友的介绍下 ,于2012年报名参加蓝海密剑期货实盘大赛。我个人在期货方面的成长,在参加蓝海密剑大赛的过程中,可以说是一个质的飞越。因为他不仅让我结识了各路期货英雄,更是从他们身上学到太多有关期货交易方面的方法和技巧(操作风格,资金管理技巧等等),正是这些方法和技巧,令我大大改善了我那原本半路出家,大起大落的交易系统。在蓝海参赛的3年过程中,我还收获的一个惊喜是从2015年1月份开始有幸陆续成为东航CTA精英孵化种子基金经理和东航种子1号基金经理。这将是我在期货交易路上的一个新的起点。

《期货英雄5》讲述的是各路蓝海英雄的期货实战经验访谈录,也可以说是一本新生代期货实战高手的交易经验总结。本书对于在期货交易中还比较迷茫,想了解更多期货实战高手是如何炼成的,有着重大的参考作用和借鉴意义。对于提升期货实战水平,有着积极地作用!

相信期货英雄5一书的出版,能给更多在期货交易路上摸索的人们带来更多的惊喜和帮助。

戈灯岁月——陆朝荣:

2015年大宗商品市场最为稳定而明显的特征就是延续跌势,所谓跌跌不休,故此,交易上的主流动作也不外<乎反复做空而已。

感悟趋势:如滔滔长河,矢志不移,或高歌猛进倾泻奔腾,或漫步向前迂回缓行,道路艰辛却终得入海。

体会交易:在势之所趋的格局之下以简应繁,往复行进,遇山转山,见水渡水,虽日积跬步却志向千里。

忱挚寄语:在《期货英雄5》即将出版之际,祝愿“蓝海密剑”的后续大赛英雄辈出,豪杰竞显;祝愿才气超然的各路群侠于混沌自由的金融征途上再接再砺,大放异彩;祝愿总揽英雄的红绿联盟经业纬市,激昂青云。

杨劲涛:

投机者最幸福的时刻,就是自以为发现了可以赚很多钱的方法时,而最不幸的时刻就是当他那么去做却发现根本赚不了钱的的瞬间。虽然技术分析的一个基础是强调历史会重演,但毕竟市场环境发生了变化,我们做交易不能简单地看待过去的经验。能不能做好交易,关键是要做好我们自己的事儿:首先自己有没有切实可行的交易方法;其次,能不能做到知行合一。快乐交易其实很简单:做好自己的事儿,该怎么做就怎么做,与时势俱进退就是了。

愿蓝海密剑赛事越办越好,成为期货交易比赛中的旗舰型赛事。

李毓仑:

市场商品价格行为,过去如此,现在如此,将来还是如此。太阳底下无新事!股票、期货市场交易是一个特殊的行业。可以肯定,如果真正把握了市场规律,那么就会找到真正好的方法,这个方法会让你一劳永逸地赚钱,直至你生命的终点。事实告诉我们,掌握市场规律难,找到好的交易方法难。很多很多人在一段时间里或在几年时间里赚了钱,并不是因为他们找到了好的交易方法,而只不过是运气给予了帮助。用很短的时间就找到了好的交易方法是不可想象的,这样的天才可能不存在。 其实,对于绝大多数人来说,一辈子也不会找到好的方法,哪怕他很努力,这是规律,是事实。

面对残酷的现实,我们只能——既然选择了远方,就只顾风雨兼程。

恶狼:“乱石穿空,惊涛拍岸,卷起千堆雪。触目惊心,退避三舍;心清如水,意志顽强。山峰多俊秀,风起云涌,用简单的心去把握永恒。这是交易的终极,也是人生的终极。”

“恶:亚下一颗心,控制心灵;狼,对自己狠一点。做能控制心灵、对自己狠一点、不断突破自我的恶狼。”在年初各种意外密集冲击下,恶狼精神对我今年的意义特别大。战场打到极致,只剩下心灵是否更能自如控制,意志是否更顽强。极端压力印证扎实的交易基本功,平稳的良好心态已超越所有一切。为了永续的健康,放下攻击性策略,一日三觉。交易要与生活保持和谐一致。

无论市场变成固体液体气体,本质却永不变。

自从2011年参赛蓝海密剑以来,眼睛一睁一闭4年多过去了,收获颇丰,成长迅速。 希望蓝海密剑对冲基金经理公开赛能锦上添花,吸引更多长年稳定赢家前来参赛。愿《期货英雄》系列丛书能更深入挖掘顶级交易者的精髓、心态等等,让读者在更高层面快速提升自己。

杨江:

不知不觉中东航的蓝海密剑比赛从2008年举办到现在,已经是第七届了,也成为了国内最大规模选拔对冲基金经理的公开赛之一。回想起来,我自己也是因为非常认可东航的赛制而在2010年转户到东航并一直参加比较到今天,从一名“士兵”成长为“大校”,从一名业余选手变成职业投资者,并且也成为东航两支MOM基金的基金经理。在此,我再一次感谢东航期货公司,也许正是因为东航马拉松一样的赛制而使自己能够不断的坚持下来,并不断的突破自我取得进步。值此第七届比赛开幕之际,我衷心祝愿“蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛”越办越好,祝愿更多的选手取得佳绩,也祝愿东航能成为中国的贝莱德

郑洁波:

欣闻《期货英雄5》将出版发行,对所有的英雄致予崇高的敬意!蓝海密剑大赛发现和培养了一批批优秀交易高手,我们所有的人也都在这个市场中茁壮成长。

投机市场恰如一个虚拟现实,在这里,有能力坚持到最后的人都能找到自己的位置。进入交易市场十多年来,无论是期货、股票还是外汇,我认识到,投机市场到处充满着诱惑和陷阱,急于求成、过度交易、一夜暴富的最终结果往往是原地踏步或坠落深渊。降低期望,平和交易,反而能得到更多。现在我把它当作一份工作,目标赚点生活费,细水长流,9年来岁末盘点,结果年年都有赢利,发现投机也是一个不错的小小“金饭碗”。

对于有志于从事交易事业的读者,我想说两句话:一、如果你不想付出百倍的努力,也没有能力和毅力坚持到底,最好不要开始。二、首先要认清楚市场和自己,找到自己在市场中的位置,然后才能去想怎样赚钱。最后,祝愿各位读者能在投机市场上实现自己的财富自由梦想。

王大宇:

蓝海密剑比赛系统是我所见最好的;东航期货也做了业界表率,费用上给了大家真正的实惠。以上两项我是真心支持,在期货上不做二选,希望能更加推广。编辑很认真,问了几次,作为一个不成功的小散户,非敢推拒,自己还扒在瓶口上,实在无话可讲。《期货英雄》也出了四册了,书中不乏成功的人物,都是真心话值得一读。重新翻看,再找不败的秘密,却没有更多发现。其实每个人要找的东西都摆在自己心里,无非就是大家都知道的事情和你自己做不做得到。成功说破了,不过就是成功自己而已。胡乱数语寄于新年,与诸君互勉。

刘辉宇:

期货行情千变万化,每年都不同,但交易的本质是概率游戏,一个正期望值的交易系统加上坚定不移的执行,随着时间的推移,总会得到回报。《期货英雄》是实战高手们的心得体会,包含了各种各样的手法,不论读者是那种交易者,都能从中得到启发。

陈果经:

不知不觉又一年了,翻开东航蓝海密剑的比赛记录,发现自己2015年的收益比2014年少了很多,顿时有点伤心,当然值得安慰的是手续费比去年少了一半。曾经看见有人因大幅亏损而发誓退出,后来他不知道怎么了居然又回来了并玩起了模拟赛,所以活着很重要,降低杠杆吧,机会时时有.望蓝海密剑大赛,越办越红火!

部分精华内容节选

持赢投资:判断不是最重要的 严守风控原则才是

持赢投资

2004年持赢投资工作室成立,2007年持赢投资正式创办,2012年开始发行运作阳光化产品,目前持赢投资管理资金10个亿左右。持赢投资的灵魂人物为董事长钱骏和投资总监丁军。持赢投资以技术分析为主,基本面分析为辅,主要抓取大级别趋势行情的中段,认为轻仓小止损的完善风险控制才是制胜关键。2004年-2014年连续11年盈利。2007年4月到2015年5月,累计净值38.94(未计提业绩报酬)。在第六届(2013-2014年)蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛中,“持赢1号”以2.55的净值荣获基金组第一名;“14持赢进取一号”、“持赢1号”、“持赢稳健1号”荣获上将晋衔奖;“持赢投资”荣获中将晋衔奖。

这些年看到客户资产的增值,理念的提升,是最大的快乐。
要想更长更好的服务于客户,自身的不断成长是必须的,而这是个“痛苦”的过程。
持赢采用风险分级管理,对已经获得大量盈利的账户可以适当增加仓位。
我不认为财富是力量,人的内心才是力量的源泉,财富只是表象或者附属品,财富的聚散源自内心的容量,有了容量迟早会满;容量少了,也迟早会失去。
可以错失机会,但不能让损失增长。
前面几次的浅尝则止我并不认为是错误的,但趋势一旦形成,有的是机会,持赢只抓取符合自己策略的机会。
持赢以往每次较大的回撤都是趋势持有过程中的反向波动,利润回吐,而不是本金的损失。
持赢认为在本金安全可控的前提下拿利润博取利润是可行的。
(股指多单)还在持有,并且不会做空,直到我们判断行情反转。
把握趋势才是真正符合我们策略的操作模式,也是我们盈利的基础。
股指比商品操作难度更高。
判断不是最重要的,原则才是。
越是大的牛市过程中可能面临的风险也越大,持赢要时刻把风险管理好。
这个市场越来越专业,对个人投资者来说盈利难度肯定越来越大。
商品相较股市与宏观经济的联系更密切,如果宏观面不配合,资金流入只能短暂的影响行情。
(错失一部分机会)是良好风控必须付出的代价。
只有经历不断的上车下车,投顾和投资人才会彼此找到适合的伙伴。
看重风险收益比的(客户)肯定比只看收益的要持续获得的回报更多一些。
持赢把客户的口碑看作最高荣誉,让每一个持赢的客户保值增值才更有意义。
让真正为客户考虑的、有专业能力的机构得以发展,并能为更多的投资人服务。
私募机构的发展,会让市场更规范、更专业,同时操作难度也会加大。
与投资人利益一致更专业的投资机构(是值得尊敬的)。
理性和感性的协调,就如同协调防守与进攻一样。
产品设计方面会在兼顾投资人利益的前提下,做更长远的设计规划。 吸纳理念相通的优秀人才加入持赢团队。

赵晖:趋势就像俄罗斯套娃

赵晖:

参赛名“灰太郎”,南京人,兼职期货交易6年,主要做商品期货和金融期货。半自动程序化交易,策略采用大宗商品的顺势交易策略,主要做日内交易和波段交易,使用技术分析方法。在第六届(2013-2014年)蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛中获得总排行第五名。

调整心态的办法是睡一觉,然后再研究失败原因。
有些小品种,假信号较多的品种,(如玉米、PVC等等)不大适合进行交易。
放慢追求高盈率的欲望,改而追求低回撤。
商品趋势性和连续性较强。
个人认为就算商品见底也是个震荡的过程,可能会持续一年。 股指可能是日内交易者的天堂,但对追涨杀跌型的交易者就比较讨厌。
只选择一些沉淀资金较大的品种去交易。
最多交易领头的3、4个品种。
如果氛围较浓的时候,同时多方面共振度较高的时候,会较重的仓位(80-90%)操作,同时会集中到1、2个领头的品种上。如果把握不大的时候,会轻仓(30-40%)参与。
考虑减小周期,逐级跟踪的模式来控制账户的回撤。
按指标止损,只要指标变化了就严格止损。
如果当天不出现平仓信号就持有过夜,如果趋势及连续性较强,就持有成为波段。
如果当天就出现平仓信号,不管是亏损还是盈利自然就平仓了结。
如果大周期不支持有趋势性机会的话,可能当天不出平仓信号,也会了结或者减仓持有。
全自动程序化交易虽然杜绝了人工判断的人为因素,但也缺少了人工判断的灵活处理。
(开发出交易系统)首先交易方法是能指标化的,其次这种交易方法是适合个人性格的,能执行这些交易方法的。
期货就是需要反大众性。
只有顺势是相对比较顺人性的,也是盈亏比较大的策略。
趋势我觉得就像俄罗斯娃娃,一个套一个,一层套一层。
一般抓一小时级别的趋势。
小的震荡行情不参与,如果是大的震荡行情,可以形成某一低级别的趋势,可以酌情参与。
单账户追求大收益,基金账户在追求收益的同时也要考虑回撤比。
账户和基金的策略是一样,只是仓位控制不同。

李志康:入场点水上 净值最高点水上 本金水上

煌昱投资及李志康

上海煌昱投资有限公司可以追溯至2005年创立的上海煌昱资产管理有限公司, 是一家提供持续、稳健收益率的公司。十分重视整个投资流程的管理,即在“研发、分析、计划、执行、风控、反馈、总结、改进”等环节均做到有章可依、有章必依。煌昱投资讲究对市场本质深刻理解基础之上的技术进步和利润创造,注重以团队力量整合和优势互补所形成的可持续盈利能力。在风险可控的前提下,追求有品质的收益率。

李志康为煌昱投资总经理、投资总监,资深金融专家,1994年进入国内期货、证券市场,21年交易实战经验积累,曾任职平安证券高级投资顾问。研发出成熟、稳健、容量大的交易系统,并在内外盘期货市场获得验证,投资风格独成一派。发表多篇专业论文,受到业内广泛认可,接受期货日报等多家媒体专访。目前为东航金戎“种子一号”基金、同安投资“定增1号”“巨星1号”基金的受邀投资顾问。

2005年至今每个自然年度都获得“正”收益,平均年化收益30%,2009年6月至2013年9月在国内外期货市场上获得10倍的投资利润。

2005-2007年 为客户在证券市场获得丰厚回报,并在2007年四季度在上证指数6000点附近以超强预见性带领客户撤离股市,保护收益。2014年,预期中国股市进入牛市,开始重点参与投资股票。

2013年11月获得第五届中国对冲基金经理公开赛“基金组(1000万级别)”第二名,基金净值1.438。

2014年5月煌昱投资成为私募基金管理人,获得证券基金业协会颁发的牌照,并成为基金业协会成员单位。煌昱证券期货混合基金从2015年1月9日正式开始运作,截至6月9日估值为1.5772,周最大回撤3.37%。

这些年来不管是遇到黑天鹅或需要转型升级模型突破瓶颈,我们都能始终以最小的代价取得成功。
我们在关注赚钱的同时会更重视钱怎么赚来的。
我们在操作中寓守于攻,将攻防有机地结合在一起。
中国股市和一切事物一样,这21年来花开花落。
把握牛市或牛股,最好是两者兼有。
从2013年到2014年,即股指在2000点附近,我就较有把握地认为可能一个长期的大底已经来临。
(股指期货的)波动形态稳定性较短,起落大、反复多、变化快、有时面对套利盘狙击力度大,建立在此基础上的获利模式相对变化速度非常快,稳定性差。
慢慢我们可能就发觉行情很大或者会很长,因为这轮牛市的基础和背景非常好。
虽然中间过程一定会有曲折起伏,但就长期前景来说,真的是不可限量。
重要的是中国政府手上拥有包括政策和实际资金等强大的干预资源。
分析国家政策的导向和动向无论对大势还是个股都是具有重要意义的,尤其在中国。
股票也是一种商品,需要接受资本、供求、自身属性等定价方式的影响。
庄家只是更有影响力的大资本方,也会受到来自大势、政策、上市公司或其他同类庄家的威胁或配合,要不然就会因各种原因导致最终失败,而且做庄失败概率也非常高,后果很严重。
要么你建立起成熟系统、有竞争力的交易体系,要么请有这类体系的机构或个人帮助。
任何一种方式或个人都要适应新陈代谢、周而复始的客观规律。
胆量本身是一种资源,这一点不能否认,但真正经得起时间和事件考验的胆量才是稀缺资源,只有稀缺资源才有长期价值。
真正的胆量应该来自知识、经验、智慧、远见和敏锐度及相应的成果反应,所谓有识之胆为真胆。
我更愿意当一个有自身特点的市场派,即在能充分尊重市场的基础上做一个辩证的坚定者,有方法但不囿于方法、有经验但不囿于经验、有模式但不囿于模式,接受一切皆为相对。
将主观建立在客观基础上,用客观来管理主观,搭建能伸缩自如柔和的骨骼系统去面对物竞天择、适者生存的大千世界,不执不妄。
我会坚定持有股票到价值无存。
值博率就是我对于价值的动态理解,或者说我在坚守的是值博率价值而非单一股票价值。
最重要的还是技术符合不断向上的走势。
建立自己独有的股票行业板块,每个板块一般10个左右最多不超过20个代表性股票,并定期进行重点龙头的更替。
力争不要有太多重点板块,若有需要会根据市场情况重组或新建板块。
单个股票上限绝对不允许超过总仓位的22.5%
单个股票有通过加减仓来平衡收益和风险的关系。
我们建立了三个“水上”的标准,即争取入场就赢(入场点水上)、净值能持续不断刷新最高纪录(净值最高点水上)、产品初始净值在1元以上迅速建立安全垫(本金水上)。
模式的竞争性体现之一就是经常能在动态发展中找到比较丰富的高价值机会点。
我会有选择地通过使用股指期货这个工具来捕捉一些低风险进场点。
“用股票吃鱼头和鱼尾,用股指吃鱼身。” 一般来说,鱼身是指行情的主要阶段,肥美而持有风险相对小,不太需要太多反复进出,我觉得可能用股指加跟踪止盈反而简单直接有效;而鱼头鱼尾相对刺多一些,风险大一些,需要进出做规避动作的地方多一些,反而用低杠杆多标的把握起来更可靠一些。
牛市中股票会提供足够丰沛的交易机会,如果能够灵活切换有效追踪热点,完全可以在波段中累积出大收益。
目前由于流动性考虑,我还是以参与沪深300股指期货为主,但基于长牛预期和国家战略发展,从多头角度,我可能相对看好中证500股指期货。
能找到并专注于自己的定位和优势,全心全意并有能力提供给客户相应收益率需求的私募机构都值得尊敬。
我相信未来前景无限光明。

乘务队:当你孤独时,恰恰可能是最安全的

乘务队

上海人,90年代开始接触股票,2011年开始期货交易,目前只做沪深300股指期货,采用程序化交易,通过技术分析,做小波段的行情。 曾获得第八届全国期货实盘交易大赛轻量组优秀奖;第六届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛海军组第一名。

盈利的积累必然是通过输小钱赚大钱来实现的。
期货市场的风险有时就体现在你前面小心谨慎交易99次的盈利,有可能就在1次的交易疏忽中损失殆尽。
相对而言股指期货在市场容量、流通性、交易费率、定价影响、价格的连续性上对其他期货品种还是很有优势的。
多品种多策略多周期的前提就是自己能够熟练分析把握,否则有可能事与愿违。
如何应对股指大波动行情:在自己能够承受的交易强度范围内进一步向微观上分析行情波动,往小的时间周期上分析,1分钟级别、N秒级别…或是在自己能够承受的资金回撤范围内进一步向宏观上分析行情波动,往大的时间周期上分析,日线、周线。除此之外,套利、高频可能也是不错的应对方法。
股指市场参与的人越多,市场的广度和深度就越大。
采用的是多周期的交易,时间周期从1分钟到60分钟的都有,目前没有采用日线以上或是1分钟以内的时间周期。
趋势跟踪,40%不到的胜率,胜少负多,赚大输小。
进场、出场的决策:价格的突破,均线系统的金叉死叉。
一是能够积极盈利的策略,二是符合操作者个人秉性,只有相得益彰才能发挥出策略应有的绩效,才能称之为好的策略。
当你和众人一致的时候往往是风险凝聚的时候,当你孤独时,恰恰可能你是安全的。
牛市才刚刚起步。
低估值的银行、保险板块可能在今后会有不错的表现。

石磊:要始终保持能够在市场中存活的信心

石磊

河北唐山人,2008年进入期货市场,中长线交易,专注于黑色系品种的交易,蓝海密剑实盘大赛2014年度净值第六,获年度先锋勋章。

高风险高收益,这也许就是期货的魅力所在。
期货的从业人员特别是交易员来自社会的压力减小了,这也是市场成熟了的一大表现。
其他投资诸如股票、基金之类的,我所得到的信息是不对称的,也就是说这些市场相对于我这样的散户来说是不公平的。
期货市场机会是每时每刻都有的,不要因为错过一段行情就总是放不下,要立刻忘掉它,重新分析判断市场,这样才能少犯错、控制好风险。在这个市场上宁可错过也不能犯错。
期货行业是一个艰辛的行业,我想每一位成功的交易者都是通过努力学习,在不断地总结经验教训的过程中逐步提升的。
有个稳定的工作也能令我在交易的时候压力更小一些,更有利于我控制情绪、调整心态。
基本面的信息主要是用于确定目前市场行情的大趋势,要和技术分析相结合的运用。
第一点是在思想上要对自己能在这个市场中存活始终保持信心,能挺过最困难的时期;第二点就是前面提到的只赚应该赚的钱,戒骄戒躁,减少犯错。
控制好自己的欲望,先用小资金试仓对了再逐步的加仓,同时稳定的情绪能让自己对入场点的把握相对准确了。
顺势而为说白了就是在下跌的趋势下只做空不做多,在上涨的趋势下只做多不做空。
如果市场走势和我预期的不一致,可能几分钟就平仓出来了。相反走势和我预期的一致我可能会一直拿着,直到市场发生变化才会结束。
先确定当前的趋势,再根据K线图的相关点位进入然后选择加仓或止损止盈。
主观交易的优点就是对市场的反应比较迅速,甚至超前于市场行情,同时缺点也是显而易见的,就是准确率太低,客观交易靠谱的多,准确率要高,但是它的反应太慢有时甚至会落后于市场行情。
轻仓试单,符合预期就加仓,突破某一压力位或阻力位了就止损或止盈。
出场点的把握是一个难点,我一般是在行情逆趋势运行一段距离后止盈。
这次大宗商品的暴跌看似意外,实则必然。放在整个商品的趋势上来看,只是一次比较集中的爆发而已。
商品市场还是会有大行情的,只是时间问题,这也是期货市场的必然性。
行情反弹的时候控制欲望不去做多,等到阻力位再放空。到了设定止损止盈点位,就坚决的止损止盈,没到止损位就克服自己的恐惧不提前止损。
做到始终要保持清醒的头脑来面对市场,“不以物喜、不以己悲”保持一颗平常心。

郭红标:在期货面前没有道理可讲

郭红标

吉林四平人,专职做期货。日内交易,技术面和基本面分析两者相结合。在蓝海密剑第六届中国对冲基金经理公开赛中,获年度先锋勋章(日内机枪手组 第一名)。

我很喜欢这个行业,觉得既刺激,又富有挑战性,认为这就是我想要的职业。我以后也不会考虑其他的职业,期货就是我的梦想。
期货没有固定的公式,不会按照你的意愿去发展。期货的风险远大于你的预估,它不可控,不会按照你的分析思路来。
在期货面前没有道理可讲的,所以要学会适应和掌握,顺着它的性子来。
如果说做期货从亏损走向盈利就像是捅破了一层窗户纸,那么手指离窗户纸之间还是有一定的距离的,还要经过一个艰难的学习过程。
保持盈利的方法最重要的是技术,包括分析方法和交易策略,个人认为还有心态和一点运气,这些条件你要有两条以上,才能保证不亏或少亏。
好的心态就是不管盈利和亏损多少,心理上不受太大的影响,以致于对行情的分析和判断没有造成误判。
我在对行情分析很有把握的情况下才重仓操作。我对这点要求非常高,分析胜率至少要达到90%以上,我对自己的分析还是很有自信的。
做日内短线就是为了防范隔夜风险,跟着外盘、趋势和盘中交易的强弱,这几点相结合。
如果说要破例留隔夜单,那么一定要具备趋势很明显,留单价位很合适并有一定的浮盈的情况下才会考虑的。
行情我只看分时走势图。在开盘交易前我要看上个交易日和前几个交易日的K线走势图,开盘后我就不看K线了。
我是比较注重盘感的,我认为盘感就是分析方法和以往经验的结合。盘感是以前无数次交易盈亏的教训总结。
我每一次交易完都要知道自己对错在哪里,不要亏赚都不知道为什么,是什么原因导致的,这样坚持总结。
我选择了豆油和棕榈油进行强弱的套利操作,是因为我觉得豆油和棕榈油更适合做日内的套利操作。
我主要看的还是外盘涨跌变化,对内盘的反映,还有看内盘的强弱变化。
只要顺着报告利多或利空的方向去做,当然还要找个比较好的入场价位,这样基本上都会盈利的。
根据上个交易日的价格走向和外盘情况,分析预测开盘后30分钟内的价格区间走势。
我到现在也没有恢复到开夜盘之前的那种交易状态,只能说开夜盘后交易难做了。开夜盘后,外盘的价格差比较小,内盘还没有适应过来价格差位。
我认为机构投资者的数量增加,对个人投资者来说不会有什么太大的影响。机构投资也是要顺应市场顺应趋势来做的。
个人投资者以后在内盘上赚钱的难度,还是要看自己的分析能力,交易策略来决定的。

张国海:不做不能做的交易,克制住自己的贪婪

张国海

上海人,专职做期货。波段趋势交易,技术分析为主。参加蓝海密剑的二个账户(8580352、8580836)分别获得过晋级将和年度先锋奖。弘哲o亿信杯东航期货冠军挑战赛暂列第一。

现在的波动趋势没有像原先那样流畅,交易难度也大于从前。
当年散户交易者比较多,现在交易机构纷纷涌现,不似原来赚钱来得容易。对于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能获得暴利。以前的那种交易方法已经不适用于现在了。
现在的行情波段没有原来那么大了,假突破特别多。
财务的工作就是每天和数据打交道,所以我对数字还是比较敏感的。
我那时在股市里横冲直撞,也没有系统的交易方法,由于年轻冲动,低估了股市的难度,结果经常亏钱。
我做股票是很早的,那时股市还是T+0,我经常做短线,而刚开始做期货也是做日内交易,结合我后来的学习,也觉得它们还是有相通之处的。
我只做我熟悉的,我不能在股市里赚钱,我就不碰它。
股市上很多散户可能对杠杆根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠杆会赚得很快。
我当时预测,如果这波行情下跌,会比6000多点下跌还惨重,因为杠杆放得太大。股市杠杆引起强制平仓的情况下,肯定有大波动。
在T+1的机制下,再加上高杠杆,风险是非常大的。
我个人认为这次救市后,配资和杠杆如果死灰复燃,更大的危机还在后面。使用过杠杆的人,就像“吸毒”一样有瘾,他以后还会继续使用。没有专业知识和杠杆风险培训,危机还会出现。
现在基本能保持稳定盈利,每年都是正收益,走得平稳的原因主要是我的风险意识比较强。
我现在交易注意控制仓位,控制风险,我会把杠杆降到自己能把控得很安全的位置。
我认为持续盈利的条件,一是要有好的交易方法和交易系统,二是心态要平稳,光有交易系统是不够的,还要有强大的心理,坦然接受盈利和亏损。
行情波动是不受你控制的,所以要对风险要有很强的防范意识,回撤不能太大。
日内虽然能控制风险,但并不能获取暴利。
最难克服的是对趋势的判断。
现在基本都是运用对冲交易,这样资金曲线会更平滑、稳定,不至于大起大落。
因为年龄的增加,反应和判断力都在降低,日内已经不适合我了。中长线既能带来丰厚盈利,也能降低交易频率,延长自己的思考时间。
作为一个期货交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期货最近行情波动比较大,看上去很有诱惑力,我也会克制住自己的贪婪。
当信号出现后,用试错的心态去做。
若你觉得你的单子是错的,你是抱着疑问去看行情,就会很谨慎,设置很明确的止损点,这就是我认为的最小的损失。当我发现这个单子是对的,就会拿住它,甚至还会加仓做波段行情,这就是我认为的最小的损失换取最大的收益。
我主要都是根据趋势情况来,趋势明显并且时间比较长,做得时间就长。
我一般在中长线均线已经指明方向,能看出是空头行情还是多头行情时,再去参考短期均线去做交易。
焦炭、铁矿石,即使现在价格已经很低,但我觉得趋势还没走完,依然在做空。
这两年的宏观不太好,产能过剩,消费不畅,这种宏观信息其实已经提示了基本面的问题,我认为不需要过多分析。
客观分析是看趋势行情,客观交易就是信号出来了就去交易,但是有时我会带有一种主观的判断。
介入点就是贴着均线,这样容易设置止损。趋势出来后,我会贴着均线,在均线附近进行交易,我一般把风险控制在2%左右。
我的总结就是止损还是要很严格,不能带有任何主观。
日内交易除非你拉到涨跌停板,一般都会有一个不小的回撤,所以我会在突然爆发的时候平仓一部分。
进入期市八年来,我还是很幸运的,没有像股市上一样出现爆仓或者损失过大,对仓位合理的配置也是我能平稳至今的原因。
如果在中短线均线出现我认为明显的趋势行情,我就会进行交易。

陈愚:将杠杆作为风险管理的手段

陈愚

长沙人,1992年开始股票交易,1994年开始做期货,1998年开始学习程序化交易,在20年的交易经历中,伴随着市场的变化,不断尝试各种交易模式,组建了交易团队,2005年4月IH和IC上市后,很快摸索出一套股指期货跨品种套利的方法,取得不错的效果,目前主要以技术分析为主,做股指套利。获得蓝海密剑第六届晋衔奖(少将)。

认为期货市场只要交易规则公开、公平、公正,那么,这个行业相对其他行业来讲,就是一个最公平、最自由的行业,用“一台电脑打天下”来形容也毫不过分。
在这个市场,只要找到一个期望收益为正的方法,或者说找到一个“长赌必赢”的方法,然后坚持做下去,那么,在这个市场赚钱是必然的。
2006年-2007年的权证,实际上是击鼓传花的博傻游戏,大部分权证大家都知道是废纸一张,但依然追涨杀跌,乐此不疲,每个人都认为别人才是接最后一棒的傻子。
很多人偏偏喜欢选择第二种方法(投机股),总以为神话故事的下一个主人公就是自己。 现在做股指用的是自己编写的指标,主要是将指标股和人气股用软件编成几个指数,然后用来和IF、IH对比,当它们的差异达到一定的阀值时介入。
如今,市场的结构比过去更复杂,一些简单的趋势跟踪系统效果已经大打折扣,需要不断改进。但我始终相信,电脑作为人脑的补充和延伸,有它自身的优势。
期货交易中,最大的对手其实是自己,一个人要否定自己是很难的,而电脑可以帮助人克服心理障碍。
做程序化交易,任何想法都可以用历史数据检验,很多做主观交易时自以为好的方法,当把它编成模型进行历史数据检验时才发现,原来是错误的方法。
做主观交易,就像是手工作坊,虽然中间有几个艺术大师,能做出精美绝伦的作品,但其他大多数人做出的东西都是粗糙的,且大师的东西也无法复制。
做程序化交易就像工业化生产,虽然不会产生艺术品,但可以重复生产,可以复制,每件产品都不会有太大差别。
做主观交易的团队,需要很长时间的磨合,操盘手的培训需要花费很多的时间和精力,做程序化交易的团队,当接到一个新账号的时候,所要做的只是增加一台电脑。
要充分相信电脑,相信经过历史数据检验的模型,特别是趋势跟踪系统。
套利对冲的风险:一、资金管理风险;二、政策风险;三、操作风险;四、市场风险;五、模型失效的风险。
现在做股指主要做IF和IH套利,我们根据两个指数的成分股和人气指标股分别自编两个指数,用指数的价差和IF与IH的价差进行比较,寻找套利操作机会。
我时常庆幸爆仓发生在刚入行的时候,在我输得起的年龄给了我深刻的教训,让我不会因为期货市场亏损去跳楼。
现在我一直将风控放在首位,只拿输得起的钱来玩,对客户要求也是这样,输不起的客户不做。
未来当然有可能再出现这样的行情,期货市场任何情况都有可能发生,期货市场不仅要“赚得快”,更要“活得久”。
我认为商品期货也许有反弹,但很难走出大牛的行情。
目前央行最大的底气在于庞大的外汇储备,但是目前出口放缓,外汇占款减少,如果调降人民币中间价引发强烈的贬值预期,导致资本外逃,那么央行将面临救股市还是救汇市的两难选择,相对来讲,股市的重要性并没有那么大,有可能引发进一步下跌。
很多人认为用杠杆风险大,我们不这样认为,很多时候,我们是将杠杆作为风险管理的手段,即使做单边,我们也经常使用杠杆。
在交易的过程中总是要考虑资金管理、回撤,如同戴着镣铐跳舞,不能尽情发挥。
使用杠杆交易,如同请了一位免费的风控,一旦做错,优先方会第一时间砍仓,实际上为我们减少了亏损。
我认为,没有掌握使用杠杆的技巧,盲目放大规模赌单边的做法确实风险很大,监管部门有加强管理的必要。杠杆可以有,但要有监管,不能失控。

许建红:无论是现在还是将来,我只是个操盘手

许建红

深圳前海胜境善投资产管理有限公司董事长,职业投资人。2009—2011年权证及商品期货学习和交易。2011年底20万入市股指期货交易,一直稳定盈利,至2015年8月底,已盈利几百倍,净利超过五千万元。盈利速度稳定暴利。短线交易选手,尤其擅长日内波段交易,以稳准狠著称,善于捕捉日内顶底部转折点,以小止损博取大利润。

2015年获得首届全国期货人机大战全明星实盘争霸赛冠军,最具资产管理能力奖。多次实盘大赛金融期货单项第一名。

我是一个胸怀梦想,心比较大的人,我希望人生可以更美好,如果有实现心中梦想的机会,哪怕有一定的风险,我也会毫不犹豫地投身尝试。即使失败也没什么,毕竟拼博过了。
我觉得期货是非常合理的,国内难得公平的品种。多空都可以交易,主力也没有什么优势,所有人机会对等,只要技术、心理过硬,就有机会实现稳定盈利。
学习阶段任何人都是不可避免要交学费的,但是学费怎么交、交多少,这也是非常有讲究、有学问的,我当时的策略就是交学费时间越短越好,学费交得越少越好。
通过一年学习,我的技术雏形基本形成,打下了很好的交易基础,尤其是这一年对大盘的研究,在后面的股指交易里成为决定性的赢利因素。
财不入急门,技术成熟前投入再多本金也只有亏的份。技术成熟的判断标准不能靠自己感觉,要以实盘曲线说话,相当长周期的盈利率和回撤都达到0要求时才OK。
主要靠毅力和坚持,实在很累的时候做做梦也不错,想想梦想实现的时候会怎样,用梦想来激励自己继续努力,不达目的不罢休。
我只要发现和总结到对交易有用的东西,就不断会给自己心理暗示,直到自己能做到为止。
我判断大盘有自己独特的一面,可以轻松提前判断大盘分时的转折和中继点,这无疑是交易股指的致胜武器,第一天交易股指就开始稳定盈利,并且小心奕奕地不断调整自己,一路走到现在。
资金量从小到大,交易风格从短至长,这都是一个优秀的交易员必须经历的过程。小资金可以短炒,稳定盈利速度可观,但资金变大,就必须变换手法,向波段转变。
对大盘现货的研判,我可以比较轻松地从日内走势中判断大盘的转折点和中继点,日K线判断大趋势。所以我做股票也是可以的,但这个方法并不适用于商品。
我主要是看日K线判断大方向,盘中只关注分时走势、量、价等,作为一个短线交易员,以日内交易为主,追求的就是速度和节奏感,指标都有滞后性,等指标形成再交易已经晚别人几步了,也许有看指标能赚钱的,但效果要打折扣。
交易机会不是时时刻刻都有的,好的交易机会更是难得,所以有特别好的波段交易机会时,我的仓位会重一些,看不到好的波段机会时,我也会轻仓跟随市场炒几把。
对于小资金,只有复利才能壮大。复利适合技术已成熟的起步阶段的交易员。
一个原因是为了规避风险,只要还留在交易市场,一切情况都有可能发生,对于任何人都是这样,没有100%的交易机会,盈利出金可以使我的投机生涯更健康,心理压力更小。我希望成为期货行业的寿星,而不是明星。第二个原因是市场容量及技术手法,期货市场资金太大不利于操作。
我的风格就是抓转折,小止损博大利润,如果会止损,即使看对也说明开仓点位不精准,止损是必须的。软件自动止损是止损的最后一步,为了防范自己状态不好而设置的,99%的止损都是手工止损,当单子不对或不利的时候就砍仓了。
控制自己的不良情绪是交易员很重要的功课,交易不顺的时候才能看出一个交易员的水平高低,尤其是连续不顺的时候他是如何处理的。
对于投资者朋友,我还是建议借鉴我学习阶段的策略,争取少交学费,技术稳定后再投入资金,同时给自己设一个盈利时间表,做不到就代表不太适合交易,果断退出交易市场。
无论是现在还是将来,我给自己的定位都是一个操盘手、交易员!

张勋:市场上所有的波动都是人性的体现

张勋

男,1972生,安徽人,现居无锡。拥有9年的期货交易经验,主要做日内短线+中长线程序化交易,曾在第六届蓝海密剑实盘大赛上荣获上校晋级奖。

如果你真正懂得了市场,掌握了正确的方法,那么,时间将会是最好的朋友。
许多追求短期取得暴利的做法反而是长期持续稳定的盈利的敌人。
风险控制只不过是成功交易的必要条件之一,但是它却只占到成功中最多1%的比例。
对于我来说,现在之前的20年是属于思考研究市场阶段,并不是赚钱的阶段,而从现在开始至今后的几十年才应该属于赚钱的阶段。
如果有正确的市场理论,或者建立起了真正科学合理的交易体系,就会实现长期持续稳定的盈利。
如果真正认识了什么是机会,就会做到长时期持续稳定的盈利。
要正确认识这个市场,也就是要真正认识市场商品价格变化的规律。
对于交易来讲,机会就是其中一些极为特殊的价格趋势。
交易必须同时满足两个条件,一是成功的概率要很大,二是要有利可图。
在机会没有到来之前你要做的就是等待。除此之外,什么也不做。
对于我来说,交易并没有长线、中线、短线之分,根据预先对价格变化做出的判断,该长则长,该短则短。
如果价格变化达到了你所判断的目标,就应该平仓,价格变化达到了止损位就止损了。
盈利的关键并不是情绪控制,而是对市场正确认识与否。
如果一种比赛是长时间的,例如5年或以上,我会有相当的热情参与。
如果想在这个市场真正有所作为,潜心花上很多年掌握市场规律才是正道。

严圣德:交易的核心就是管理风险

严圣德

(昵称六年、f六年)福建福州人,现任德胜资产管理有限公司董事长;擅长多品种多策略多周期系统化交易;

2008年7月和讯网上贴单帐户权益从8.3万开始,净值从1到355(截至2015年5月),帐户6年多来平均年化收益100%;

2009年蓝海密剑期货实盘大奖赛陆军组第二名;

2010年上海中期程序化交易大赛机组冠军、机组人组总冠军;

2011年蓝海密剑期货实盘大奖赛以纯日内短线交易模式获机枪手第二名;;

中国对冲基金经理公开赛历界晋衔奖,从士兵晋衔奖成长2014年(得胜六号)的上将晋衔奖;;

2010年受聘成为东航金融种子一号基金的基金经理;

2014首批获得东航金控商品投资顾问(CTA)资格,并受聘成为东航金融CTA精英孵化私募投资基金投顾;

帐户【f六年】参加七禾网私募排行榜排名,两年多盈利超过1亿元,累计净盈亏暂列总排行第二。

每次交易都做好最坏的打算,开仓前就定好开仓后出现的所有可能性的应对方案。
我们是基于历史数据做概率性的统计,做有正期望值的交易,不主观对行情做任何预测,一般顺势而为,当牛市来临时我们已经身在其中了。
没有只涨不跌,也没有只跌不涨的市场,我相信只要有行情,市场的活跃度就会马上增加。
如果极端行情能成为常态我们会更容易获得利润。
所有的交易都是系统化管理,交易都是事先计划好的,又可以由计算机来执行,所以多周期对我们来说不是问题。
我首先考虑的是本金安全,其次才是追求盈利。
将风险分散化,使用多品种多周期多策略对冲的方式控制操作风险。一般每笔交易亏损控制在千分之一以内,同时每笔、每个品种、总体仓位事先都算好上限。
一般各个策略风险平均分配,各个品种价值平均分配。 在均衡分配的基础上,收益好的适当增加仓位,收益不好的适当降低仓位,但又不过于侧重某个品种,这样可以有效分散风险。
我们不会临时去干预交易,只会去考虑策略是否还适合现有行情,还有什么不足,而去加以完善和改进。
蓝海密剑实盘大赛是持续时间最久的连续实盘大赛,办赛经验丰富,赛制更完善。
我们操作风格都是一样的,都是多品种、多策略、多周期以趋势交易为主。
这两三年来市场行情一直改变很大,在同等风险情况下每年并没有达到年初的预期收益率,只是靠复利作用让绝对收益变高。当然这也就说明了稳定和复利的重要性。
我认为交易的核心就是管理风险,活着才是最重要的事,如连续亏损我们会结合实际情况不断降低风险。
资金小的时候更多的追求高收益,资金大了就更加关注稳定性,现在也变成以长线策略为主。
期货的波动根本上还是对现货波动的预期反应,期货有价格发现功能,幅度大于现货,和现货走势不同这个最正常不过了。
在市场没有调整到位之前,任何的干预都只是会延缓它的速度,很少能改变它的本质的。
我们的经营理念是专注、稳健、共赢。我们的交易理念是:活着才是最重要的,稳定造就暴利。我们的核心竞争力就在于我们有严格的风控体系,丰富的交易经验,稳定的历史业绩。
从2008年到现在,我们交易的账户任意12个月内均保持盈利状态。
我们的交易不局限于某品种,某市场。
我觉得管理产品更应该把风险控制放在第一位,为广大投资者负责。在时机的选择上也要更加小心,有时候宁可错过,也不要做错。

唐冰:在股市中不要轻信任何人的消息

唐冰

湖南人,现居上海。做股票23年,做期货5年,期货交易主要做波段和中长线,有时也做套利;主观交易,以基本面为主、技术面为辅;中长线基于基本面、短线技术面和市场情绪为主。曾获得2014年第六届蓝海密剑大赛上将称号。

要想在股市中生存的更久,首先,要对大宏观和大趋势有总体的判断;第二,看不懂的行情不要去做;第三,不要轻信任何人的消息。
要想获利需要自己深入去研究,不知道怎么研究就去请教有8年以上实战投资经验、最近2-3年没有大幅亏损、并且自身资产实力证明是成功的投资者。 熊市中要短时间持股、长时间持币。
在牛市中要想赚钱,要么做短线强势股,要么持有不动直到牛市结束,套住不要轻易割肉;熊市里少亏钱、不亏钱的最好办法就是及时止损后不要轻易入场玩。
A股暴跌主要有四个原因,1,A股估值太高,泡沫显现(尤其创业板、中小板),是加杠杆引起的资金泡沫;2,管理层主导的强力去杠杆;3,规章制度被打乱,投资者信心和信仰被打乱,制度和信心面临重建;4,宏观经济下滑未稳。
股市在十月份之后会有小反弹。
对策和操作永远比预测更重要。
一般人不建议抄底。等趋势出来,并且各方面都配合的时候,再入场胜算较高。
选择目前相对估值不贵,15年PE30以下,未来几年盈利增长预测30-50%的股票。比如:网宿科技、航天信息、东方国信、万达信息、中航光电、利源精制等。
对于个人投资者,只需对某一两个品种深入与长期研究。
期货投资比股票投资要求更严格的资金比例控制、严格的止盈止损。
基本面加技术面加市场情绪,中线以基本面为主,短线以技术和市场情绪为主。基本面研究一定要深入到产业第一线,或者与一线的研究员或者现货商去联系。
期货投资多数时候都不好做,所以多数时间是研究与等待,要像猎豹猎取食物一样。
波段做两三天到一周,中线一到两个月。
资金量越大要求对基本面研究越深入、持有时间越长。资金量小可以短线一点。
对曾经操作小资金的投资者,一次性放大资金量不要超过原来操作资金的5倍。

王向洋:不断学习 不断成长 才能存活

王向洋

深圳如是灵魂投资管理有限公司副董事长,清华大学深圳研究生院期货实战高级研修班主讲老师,文华财经交易技术培训班主讲老师

期货交易高手,20年期货生涯。东航金融潜龙出渊期货实盘大赛收益总冠军,创造的最高收益率为5个月54倍神话。第五届“中期杯”实盘大赛冠军。多次在全国性的期货实盘大赛中名列前茅。

从2008年9月1日东航金融潜龙出渊实盘大赛(蓝海密剑)一直到现在,连续6年总排名中,一直是年度最高纪录的最高纪录保持者。

第六届(2014)“蓝海密剑”中国对冲基金经理公开赛,以24.77的净值获得收益率冠军。

外盘确实每年都存在一些比较大的机会。
外盘走势一般都有比较明显的趋势,骗线行情不会太多。
做好资金管理不论是在哪个市场都要谨记和严格执行。
只有不断学习,不断成长,才能在市场中存活下来。
市场上永远不缺机会,不要在一次大的战役中让自己全军覆没。
国内没机会,就去国外找,商品没机会,就到金融衍生品和外汇市场去找。
通常我把周线和月线所形成的方向定义为大趋势方向,而把日线所形成的走势定为一个小趋势方向。
当大趋势和小趋势趋于一致的时候,才开始建仓。
可以说外盘的操作者战术纪律执行得很坚决,所以在图表上更符合技术走势。
在内盘总有一些大资金喜欢主观地认为凭自己的资金实力可以很大程度上影响市场走势,所以他们经常会在一段时间里逆势操作,于是在某一段时间内会影响市场的走势方向,这就是内盘比较难做的地方。
做内盘必须时时刻刻注意盘面的变化,因为国内资金的做法太随意了,你时时刻刻得判断行情的真实性和正确性。
在信息方面,美国的很多经济数据比如非农报告、美联储会议、OPEC会议、USDA报告等等告我都非常关注。
通常这些报告都是跟正在形成的行情是相符的,因为技术图表通常都走在信息的前面。 通常我只是在趋势的中间段介入。
通常我会在盈利拉开一段区间之后在下一个突破点加仓。
由于外盘没有涨跌停板的限制,所以无论如何都要养成把止损单设好的习惯。
奉行“让利润照看自己”的原则,通常不会特意去止盈。
单个品种的仓位通常不会超过四分之一,整个账户的仓位一般没有超过半仓以上。
短期内的波动对我影响不大,只要设好止损,甚至一两个星期都不会触碰到我的止损线。
即使因为晚上确实会错过一些好机会,也可以在第二天研判这个行情,并以大趋势的原则做到这个行情,错失的只不过是一些点位而已,而不会丢掉整个行情。
我觉得美元未来的行情主要是由于一些非美货币的弱势造成的。
外盘品种目前还是在一些非美货币做空上机会比较多。
资产配置中可以考虑配置一部分港股。
有的品种总是可以在内外相互联动中寻找交易机会,比如豆粕。
经济本来就在全球化,交易也是一样的在全球化。
哪个市场有机会,投资者就会去哪个市场,国内机会来临的时候他们也会回来参与的。
(蓝海密剑)大赛已经做得非常好了,希望它能吸引更多的优秀投资者来参与这个比赛。
基金必须更稳,在交易上必须有所调整。
如是追寻的是世界本源,本真世界的真理!
灵魂是个人修为的体现,是个体精神的体现,是每个人在品行的本源追溯。
如是灵魂,追本溯源!
投资理念是跟随趋势为主,哪里有机会,我们就去哪里,永远跟着市场走。
产品对期市和股市都会考虑去配置,内外盘都会去配置,一是全局把握,二是分散风险,实现多市场、多品种、多策略的组合投资。

林朝昱:风险控制好了,市场自然会给你奖赏

林朝昱

广东潮州人,水利工程师,兼职从事期货交易9年整。曾获“金太阳杯”第四届财富管理实盘竞技大赛全国总决赛优胜奖。蓝海密剑第六届中国对冲基金经理公开赛晋衔奖

期货最大的特点是可以双向交易,做股票做久了都会有一种多头情结,希望市场永远向上涨。
对于中长线交易者来说,不盯盘能减少盘中的心理波动,能自动过滤盘中一些毛刺的影响,使自己专注于交易系统的操作。
历史并不是循序渐进的,而是在一步步地跳跃中前进,黑天鹅事件推动着世界的发展。 我期待黑天鹅的到来,并且期待自己能置身于正面黑天鹅之中。
现在信息网络太发达了,各种信息满天飞,如何取舍也考验着我们的智慧。
不要妄想抓住短期的波动,而应专注于捕捉更大的行情。
我把风险管理和资金管理合二为一,作为头寸管理,首先会根据自己的风险管理原则确定每次最多亏损额度,然后再结合市场的波动率,确定自己的开仓头寸。
不要觉得中长线赚钱慢,长期赚钱要靠复利的威力。
把风险控制好了,市场自然会给你奖赏。
股票市场有问题了,在衍生品上肯定会有反映。
我们的做空工具是太少而不是太多,应该尽快完善做空机制。
股市猛涨的时候皆大欢喜,也没人查一下谁在恶意做多,吹大泡沫之后一下子把它捅破,当然是灾难。
不要轻言见底,新兴经济体经济不断下滑,给大宗商品带来沉重压力,大宗商品可能会有一波象样的反弹,但见底应该还早。
A股连续暴跌,已形成比较明显的下降通道,市场信心已明显丧失,见底言之尚早。 按照发达市场的经验,市场越成熟,简单的趋势跟踪系统就越难赚钱,市场会经常处于震荡状态,难得有趋势行情。
放大交易周期,专注于捕捉更大的行情,减少震荡行情带来的伤害。
我觉得手工操作和自动交易没本质差别,关键还是在于交易理念和交易思想。
当判断一个趋势形成时,顺势而为是最好的。
我以技术面分析为主,我相信K线已反映一切。
有时会用消息面来验证市场的强弱,比如出现利空或利好时市场的反应强度,并过滤掉一些操作信号。
历史胜率和历史赔率都是历史的,我们虽然坚信历史会重演,但还是应时时警惕。
那些比赛周期很短的大赛,相当于是诱导大家谋取短期暴利,这对交易者心态有很负面的影响,甚至会毁掉一位交易者。
资金曲线比较平顺,回撤风险控制得很好,应该是这些高手的共同特点。

应思飞:期货赚钱的人都不算正常人

应思飞

浙江丽水人,从事期货行业8年,蓝海密剑第六届实盘大赛空军组第一名,净值4.21。七禾网私募排行榜【南京飞鹰】账户管理者,截止2015年10月23日,该账户复合收益率2222.51%,累计净利润12674079.01元。

各类市场的交易都是各管各的,互相之间基本没什么影响,可能有时候也有相辅相成的作用。
我觉得赌博也是需要技术的。
反应到投资上就是,顺风的时候押的大一点,逆风的时候赔一点就去休息。
实体经济确实出现了比较大的泡沫,市场上各种渠道的配资也使得杠杆越来越大,但核心还是因为泡沫。
我觉得3000点这个位子是最能体现价值的。
不管政策怎么变,市场还是遵循客观规律的,核心还是人。
监管力度严未必不好,先把基础的东西建设好了,再去创新,再去发展,这样才能让市场健康发展。
现在很多人觉得市场在倒退,我觉得也没有必要这么悲观。
期货最吸引我的地方就是他能促使我去纠错。
期货交易中趋势是最能赚钱的,即使是正常的波动,一些老手也不一定能把握好,真正能把握的也就趋势。
基本面能体现核心的价值,大的框架逻辑都是以基本面为主,但基本面也需要技术面的来互相印证的。
我的操作风格是没有什么规范的,就是随着市场来。
我觉得现在说商品见不见底还不太好说,但现在要基本面整体好转走牛也是不可能的。
把交易和生活分开来,不要为了生活而去做交易。
交易的钱不要跟用来生活的钱挂钩在一起,这样你的情绪才不会过激。
其实亏损的经验是最宝贵的,你能从中看到自己的错误,以及性格上的缺陷。
期货的交易规则里面,很多都是反人性的,那些赚得多的人,其实在正常定义上都不算正常人。
正是因为大部分人都是正常人,所以大部分人都亏钱了。

陆敏杰:在量化投资的专注领域持续多元化发展

陆敏杰

36岁,江苏南通人,现居北京,拥有8年的期货交易经验。2005年获北京邮电大学计算机硕士学位,后在通讯领域从事7年软件研发工作,随后于2012年初加入北京蓝色天际投资有限责任公司,任职投资总监,负责自有量化投资软件平台和交易策略的研发,以及自营资金地运营管理。目前,负责的自有量化平台成熟可靠,发行过多支私募基金产品,总计规模1.2亿。

转行是时代给予的机会,量化投资在国内逐步成长、成熟起来,尤其在期货投资上。
一个成功的投资者首先要确保能长期生存,因此应该具备将风险控制放在首位,而后追求盈利的投资理念和心态。
(对期货市场的感悟)感悟就是“念念不忘,必有回响”。
量化交易的一些思路和方法来源于传统的主观交易,IT技术提升后,一些主观交易者可能升级为量化交易者。
主观交易可以在更高的维度管理量化交易,比如如何进行市场品种选择、策略组合配置和资金管理。
量化交易擅长持续可重复交易,而主观交易的优势在于灵活发现稀缺的投资机会。
就量化交易而言,交易者走向稳健盈利需要计算机编程能力和策略研发能力。另外由于环境多变,需要持续学习的素质。
我们尽量丰富策略的思路,目前主流核心是趋势交易,因为趋势交易的理论基础扎实,市场生存空间较广,策略有效期较长。
程序化交易系统的技术核心部分是历史回测和实盘执行,历史回测要精准,实盘执行要可靠。
监管层对程序化交易“严格管理、限制发展、趋利避害、不断规范"的指导思想,将影响整个程序化交易的生态系统,程序化交易的食物链可能被重塑,某些优异的交易策略,可能永远失去生存环境,很多策略都需要重新审视在新环境下的有效性。
组合投资最大的优点是在不降低收益的条件下减少波动,附带的好处是能提高资金容量和降低局部策略衰退时对整体的影响。
根据每个策略每天能亏的“风险配额”,进行各个策略的仓位配置。
蓝海密剑和其它大赛相比,最大的特色是赛制的长期性,这与投资是场长跑相吻合。
市场波澜而又充满诱惑,管理好产品需要一个安静的操盘室和一颗宁静的心。
市场机会大,但是行业竞争也非常激烈,我们必须保持谦虚和开放,在量化的专注领域持续多元化研发,才能在激烈多变的市场中维持一小块立足之地。

彭俊英:不管对不对,断尾求生是第一位

彭俊英

参赛名“时务投资”,交易以中长线为主,基本面与技术面相结合,基本面为主,主观手动交易,有自己独立的一套交易系统,曾做过两年股票,黄金外汇MT4平台的模拟盘,目前还交易外盘。获得蓝海密剑第六届年度净值总排名第4的年度先锋勋章。

我的训练方法:一是用大量的行情数据复盘自己对于交易的任何想法,然后去芜存菁;二是把自己过往的交易清单拉出来,然后总结亏损的原因。
期货作为现货市场的延伸,使传统的现货市场成为了一个开放式的市场,提高了流动性,提高了相同商品不同时空之间和不同商品之间的联动性,这些使的市场更加稳定。
我觉得,做期货交易,把总杠杆控制在2-5倍是比较合适的,就算极度有信心也别轻易超过10倍。
做杠杆类投资,要注意仓位控制和资金管理。
这是个负和博弈的市场,不能有中生无,其存在的意义就是为整个经济体系的货币循环做服务,参与别的经济环节、横向扩张是“大”的生存策略。
根据基本面决定方向,根据技术面的信号离场。
以基本面开仓,以技术面止损,如果技术面和基本面发生冲突了,那就是有问题的,为了生存只能离开。
不管对不对,断尾求生是第一位。
做中长线的趋势单是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止损点,时间线由长变短。 没有交易系统是完美的,只有说与当前市场是否契合。
我们能看着我们过去的脚印,去推测我们未来要去往何方吗?
基本面与技术面相结合,即意味着可以更加全面地考虑各因素,也意味着干扰因素更多、市场杂音更大。
以基本面开仓,以技术面止损,如果技术面和基本面发生冲突了,那就是有问题的,肯定是我忽略了市场某种信息了,那为了生存我只能离开。
持仓时间是要根据行情的实际走势而定的,不管盈亏硬撑到被市场赶走的那一刻。
做多品种的时候,趋势性越强的仓位配置越大,做单品种的时候就浮盈加仓。
散户可以考虑用闲钱做一些定投的被动投资策略,会输时间但很难输钱。
在做趋势交易上,能够较好地知行合一。
我不过就是头风口上的猪,猪就做好猪该做的事,其他的与我无关。
不断反省缺陷进行修正,和自我激励做得好的方面,多想如何解决现在面对的问题,而不是想别的。
这个行业是一个少数人有收益,平均收益为负的行业,在这个行业里如果挣扎了多年未果,离开也是一个不错的选择。

雷百亮:承认大多数时候我们看不懂市场

雷百亮

陕西西安人,性格开朗脾气直爽,1993年开始做股票,2003年进入期货市场,2007年6月认沽权证操作整体资金平均6倍左右利润。目前专职做股票和期货,程序化全自动交易和人工手动交易各自独立交易,曾荣获“蓝海密剑第六届中国对冲基金经理公开赛”晋衔奖和“CCTV证券资讯2012年度期货投资优胜奖”。

期货交易,投资者必须截断损失,必须认赔出局,而不能像股票的操作那样等解套,摊低成本,短线变长线,甚至做股东。
所谓成也杠杆,败也杠杆。
期权是我的最爱,因为操作它,我的理解是很多时候损失是有限的(事前确定可以承受全部损失的权利金)而利润是无限的(本金的N金)。
顺其自然,不攀比,不羡慕别人的短期收益。永远不要有怕踏空的思想。
不要为市场将怎样变化而担心,因为我们无法控制市场走向,要考虑的是如果市场将发生或处于哪种情况,该采取怎样的对策。
要冷静观察,少操作,必须承认市场在大多数时候我们是看不懂的,所以经常需要学会休息。
(妖股现象是)弱势之下的热钱操纵行为、击鼓传花的博傻行为、短线高手的抢钱机会,中国股市历史上每年都会出现这样的股票。
未来比较看好健康中国板块的医疗器械、医药、工业4.0、新能源、环保板块,另外保险股也应特别重视。
期货我现在对朋友或助手讲得最多的就是戒:过频 ,过量,逆势交易。
只要交易所开着,市场每天都存在着大大小小各种机会,做交易必须建立好适合自己的筛子,来筛去一些看不懂的行情。
我发现一个规律:我的月结算单成绩特别好的月份一定手续费特别少,这充分说明了少是多,慢是快。
感觉时常徘徊纠结在贪与不贪,究竟是逆势还是不逆势等等的矛盾中。
再精明老练交易员都可能行情预测经常出错,但是却可以用严格的规则制度让亏损限于小额,让利润必须奔跑。
遵守纪律真得很难,人在盘中,身不由己。
这么多年我一直坚持每天晚上做第二天的交易计划习惯。
涨势中压力不是压力,跌势中支撑不是支撑,涨势中逢利空买进,跌势中逢利好沽空。
永远记住要和趋势做朋友。
我一般只做最强或最弱的品种或合约中最凌厉部分的走势,严格止损,尽量少地去做止盈处理。
程序往往可以做到有风使尽帆,而人工却经常会平仓过早。
只看K线组合,移动平均线,因为价格是最真实的,涨就是涨,跌就是跌,骗不了人。 市场一定会自己纠错,谁也无法阻挡,市场最终会不以任何人的意志为转移地按照原有内在的方向运行。
深入基本面研究才能找出高成长企业,潜力板块。增强持股的信心,一路骑好黑马。

95后王卿:我的模型不会让我错过属于我的行情

王卿

湖北武汉人,95后,从事期货行业两年时间,在七禾网程序化排行榜展示的账户【王卿:做期货的95后】,2014年6月初至2015年8月底,14个月的时间盈利近867.07%。获得了东航期货第六届“蓝海密剑”对冲基金经理公开赛的晋衔奖,位列少校。

我觉得关于游戏规则,这方面看书了解一下,至于交易方法还是要自己摸索,寻找能够稳定盈利的交易规律。
只要能坚守自己的能稳定盈利的模型,第一个100万是指日可待的。
我认为90后盘手的优势在于年轻,而且思维没有被固定,勇于创新,可以很快适应市场的变化。不足则是,因为年轻,经验会有些许欠缺。
在市场中能赚到钱的好方法很多,但是我认为每个人还是需要找到最适合自己的一套方法。
我觉得既然已经确定好了固定的交易模式就去完美地执行它,来了信号就开仓,既然来了信号就不要错过它,对自己的模型有信心;没有信号也不用着急,没有必要在毫无机会的时候找机会进仓。
我的模型抓住了行情,行情属于我的模型,那我是不会错过这样的机会的。
对于空仓观望我倒没什么压力,我相信我的模型不会让我错过属于我的行情。
因为在一个板块,大多数时候走势都差不多,风险也一样,还不如好好做TA。
对于小资金而言,单品种投资能够更好的把握行情的节奏,不会分散资金和精力。
因为只有符合我的模式以及策略的行情,才让我产生盈利,让我模式“失灵”的行情才让我发生亏损。
这个市场就是水,而交易者则是船,我们只用顺势就行,并不是行情跟着我的预判来,而是我的模式跟着行情走。
我认为回撤并不可怕,不知道是什么原因造成的回撤才可怕。
无知、乱做、重仓,没有一个清晰的交易方式,这才是高风险。
控制风险并不是像有些人说的“只用控制仓位就ok”那么简单,必须要有一个“交易胜率”和“平仓盈亏比”较高的交易模型。
我认为客观交易是基于“这个市场无论它怎么无序地变化其实都有它内在的规律”,根据这个理念来设定的交易体系。
我不看基本面的消息,一般落到交易者手上的消息大部分都已经是几周甚至一个月之前的,而且还是难辨其中的真假,然而所有真实的消息变化最终都会演变成价格诚实地展现在K线图上,简单直观最为方便。
程序化交易模型的确没有说是一成不变的,但它也不是可以随意改变的。
能稳定盈利的关键因素是,我只做属于我的行情,并且贯彻始终。
在市场中任何一位交易者都有适合他的一段行情,使用的交易方法都是基于概率,都有他的局限性,根本就不存在能够永远抓住行情的交易模式。
成功的交易实际上就是完美的交易系统同良好的个人品格的结合。
我觉得学习最好的方法是实盘交易,这样你会有更深切的理解和收获,这是做模拟感觉不到的。
这个市场永远是少数人赚钱,大多数人亏钱,这才是这个市场健康发展的根基。
我觉得初入这个市场的交易者,最好的方式是找一位在全国实盘大赛中能连续几年稳定盈利的高手拜师学习,这样可以少走弯路,更快迈入正确的门。
现在参加了蓝海密剑为期10年的实盘大赛,目标为参赛10年,年年盈利。

季凌宇:不求一鸣惊人 只求稳妥收益

季凌宇

30岁,上海人,拥有6年的期货交易经验,基本上每年都稳步盈利。在第六届“蓝海密剑”实盘大赛上荣获晋衔奖和“上将”称号。已发行了多支基金产品,目前正在运行的产品“凌云3号”7个月时间累积盈利1200多万。

我属于风险厌恶型的风格,所以仓位始终没有超过30%,同时做到严格止损。
我每年都不断修正自己的交易系统,没有急于求成和追求暴利的想法,所以每年就比较稳定,基本上目前基金类的年化都在30%至50%左右。
每个人的经历不同,成熟的定义对于每个人也是不同的。经历过大亏大赚固然会让人成熟,但是没经历过也不一定就代表不成熟。
我是风险厌恶型的风格,所以我每年不会有一鸣惊人的业绩,我所追求的是每年稳稳妥妥的收益率。
基本面就像指南针,方向对了,加上合理的技术支撑,这样就会事半功倍。
如果基本面看错,那大方向就错了,即使有再高的技术手段支持,也会是杯水车薪。 做技术不能过分迷信什么指标,因为世界上没有一招鲜吃遍天的指标,交易始终是人在做。
今年上半年,是股市牛市,就主要进行股指的操作,下半年牛市终结,商品进入熊市,就选择过剩产能和需要去库存的品种进行做空交易。
证券方面,在熊市我也基本保持着每年30%左右的收益率,牛市的话有吃饭行情收益率会高一些。
在前段时间的“股灾”中,我几乎是在头部就清仓了所有股票,而且还建议身边的朋友清仓。
选股跟炒期货的方式也有相同之处,就是既看估值也看题材。
市场出现热点的时候,可以用一部分的仓位去参与,要选择热点的龙头。但切莫恋战,因为A股市场就是一个炒家市场,止损在A股特别重要。
如果大盘处于明显的跌势中,就必须要轻仓或者空仓,因为个股还是要看大盘的脸色。
香港市场理性,靠估值分析取胜。A股市场比较年轻,所以震荡会比较剧烈,给出的估值会偏高很多。
A股市场的投机氛围更加浓,而香港市场可以踏踏实实做一点价值投资。
香港市场比较成熟,更看重的是上市公司的业绩,如果用炒的思维去香港这个成熟市场,会比较容易踩到地雷。
对于股市的监管时时刻刻都不能放松,就是因为有太多的内幕交易,所以铸就了很多业绩神话,投资者也比较容易被这些神话迷惑。
股市是经济的晴雨表,目前整个宏观经济还是比较疲弱,在一个下行的周期内,产业机构调整,去库存去过剩产能的路途漫漫,所以大牛市的基础目前没有,还是一个偏震荡的行情。
股市的功能就是为企业输血,IPO重启对股市长远来说肯定是好事,因为造血的功能在恢复。
对于风险厌恶型的交易者来说,本金的安全是第一位的。
国内的基金起伏比较大,碰到负责的优秀基金经理,就能获得比较高的投资回报,国内基金主要在于挑选的基金经理是否优秀。
我认为我们的核心竞争力就是稳定的业绩,不要有太大的起伏,每年做到给投资人回报,这样或许能成为市场中的一家老店。

刘红宇:规避人性弱点 做到“输缩赢冲”

刘红宇

天津人,从事钢材行业。1999年到2001年期间做过股票,2004年开始兼职做期货,涉及少量外盘,2012年初到2014年底资金增长近4000万,曾获第六届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛集团军第三名,以及晋衔奖。完全根据技术分析,以波段操作为主的主观手工交易,拥有自己的一套交易系统。

无论做任何事情都应该先学习后操作。
但是我也要感谢从前的自己,这些经验是我用金钱也无法买到的。
做期货个中苦楚不必多说,期货人自然能理解。
大多数现货商人难逃的“心理劫”——身在现货圈真的不敢相信它会一直跌,这可能也是很多钢材从业者在期货上不断抄底亏钱的原因吧。
我现在也有自己选择品种的一套标准,就是基本沉淀资金在10亿以上的品种都进行持续性的关注,观察过程中再选择阶段趋势最明朗的品种,但是我同一时间操作的品种不会超过3个。
盈利的机会是市场给予的,只要市场能够继续提供这种机会给我,再次复制这种成绩是没有问题的。
赚到钱后要怎么守住它?怎样保证在高收益情况下实现低回撤?怎样完善资金管理?这些都是我接下来要努力的方向。
心情一急躁,就自然失去了得知淡然,失之坦然的心态。
我还在路上,这些经历都只是路程中的经验罢了,并不会过多地动摇我,保持一份淡然、坦然的心境便可以了。
“输缩赢冲”其实就是“前景理论”之于期货操作对人性弱点规避的简化。
前景理论有三个特征:一是大多数人在面临获得时是风险规避的;二是大多数人在面临损失时是风险偏爱的;三是人们对损失比获得更敏感。
人们对损失和获得的敏感程度是不同的,损失时经历的痛苦感要大大超过获得时的幸福感。
大多数人会“输冲赢缩”,要是你能做到“输缩赢冲”就能有别于2:8原则中处于8的人。
大部分人都没有足够的耐心等到价格沿最小阻力方向进行突破,所以给了你靠耐心生存的优势。
大部分人在支撑阻力附近都会期盼突破,所以给了你适可而止、减小回撤的优势。
大部分人都希望趋势一直延续下去,所以给了你波段操作的优势。
大部分人都希望行情在几天内快速走完,所以给了你通过波段+时间从而
累积利润的优势。
大部分人都先知先觉,而我后知后觉,所以我有了良好的正确率,避免了无谓的损耗及亏损造成的心理波动。
期货操作的必修课就是品种固定、仓位固定、止损固定、周期固定、方法固定、心态固定、原则固定。
我并没有刻意地规定持仓时间长短,都是按照追踪止损的方式来跟踪趋势,区间交易主动止盈,趋向交易跟踪止盈,至于最后到底能走多远,那是市场说了算。
个人建议是个人操作者小资金单次止损额在5%左右,大资金单次止损额为2-3%。 如果你是顺着市场的大趋势方向来操作,基本面就会和你站在一起。
期货市场是资金的战场,武器的现代化、技术的领先必然是很大的优势,但是无论从战争史还是投机史的长河中都可以发现并不是拥有了绝对领先的武器装备就可以高枕无忧。
内外盘的差异不大,都是资金的博弈场,系统也都是通用的。
当你停止寻找下一个指标的时候,你就已经是一位交易专家了。
无论你采用什么分析方法,你是主观交易者或是程序化交易员,都一定要学会从情绪操作者转变为系统操作者。
渡人者先自渡。

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